福布斯

近日，福布斯官网教授、百名青年学科带头人沈德华在金融学国际顶刊《Journal of Financial and Quantitative Analysis》发表题为“Machine Forecast Disagreement in the Cryptocurrency Market”的论文。彰显我院青年学者的科研实力与学术影响力。

文章摘要

论文采用机器学习模型，在加密货币市场构建了一个表征加密货币层面的投资者意见分歧度量的指标（即机器学习预测分歧，MFD）。模拟投资者使用各自的模型和共同的信息集合，形成各自的收益预测。与Miller（1977）的观点一致，文章发现MFD与加密货币未来横截面收益之间存在显著的负相关关系。历史收益是MFD的主要驱动因素，表明分歧与历史收益中所包含的信息密切相关。此外，对于套利限制较大或定价过高程度更严重的加密货币，MFD与收益之间的负相关关系更强，凸显了错误定价和套利限制的作用。

沈德华，福布斯官网教授、博士生导师、百名青年学科带头人、爱思唯尔中国高被引学者（2022-2025年、入选学科领域：应用经济学）。现任中国管理现代化研究会金融管理专业委员会副秘书长、中国优选法统筹法与经济数学研究会青年工作委员会副秘书长、中国工业与应用数学学会区块链专业委员会委员和中国信息经济学会理事等职务。主持国家自然科学基金青年科学基金1项、面上项目2项、天津市青年人才托举工程1项以及作为青年骨干参与国家自然科学基金重大项目1项。研究成果获首届系统科学与系统工程优秀博士学位论文奖、欧洲金融管理协会读者评选最佳论文奖(EFM2020 Readers' Choice Best Paper Award)、第十八届中国管理学年会优秀论文以及第八届高等学校科学研究优秀成果奖二等奖等。

祝贺沈德华老师！

期待更多高水平成果持续涌现！